每周预警

6月8日西本新干线钢材价格指数走势预警报告

2018年06月08日16:01   来源:西本新干线
摘要:近期,环保督查政策持续高压,钢企停产检修增多,后期新资源供给依旧偏紧。但6月份以后,高温多雨天气明显增多,终端采购需求逐步放缓,钢市成交活跃度明显下降。本周库存虽连续第十三周下降,但降速环比大幅减缓。总体来看,市场心态偏谨慎,预计下周国内钢价涨跌幅度有限,整体将以小幅盘整为主?;诖?,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4250-4350元/吨区间震荡运行。

11选5 www.v82x.com.cn 本期观点: 供需均弱 盘整运行

时间:2018-6-11—2018-6-15

预警色标:蓝色

●市场回顾:供应偏紧需求一般,现货钢价先跌后涨;

●成本分析:焦炭七轮提涨开启,钢厂盈利依旧高位;

●供需分析:粗钢日产维持新高,社会库存降幅放缓;

●宏观分析:首批环保督查进驻,央行增加资金投放;

●综合观点:近期,环保督查政策持续高压,钢企停产检修增多,后期新资源供给依旧偏紧。但6月份以后,高温多雨天气明显增多,终端采购需求逐步放缓,钢市成交活跃度明显下降。本周库存虽连续第十三周下降,但降速环比大幅减缓。总体来看,市场心态偏谨慎,预计下周国内钢价涨跌幅度有限,整体将以小幅盘整为主?;诖?,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4250-4350元/吨区间震荡运行。

一、行情回顾

1、西本钢材指数

2、本周上海螺纹钢价格情况

本周申城建材价格先抑后扬。截至6月8日,西本指数报在4310元/吨,较上周末上涨70;同期,沪上优质品三级螺纹钢代表规格报在4090元/吨,较上周末价格上涨90元/吨;而沪上优质盘螺代表规格报价4520元/吨,较上周末上涨100元/吨。

市场反馈,进入六月份后,市场需求相对清淡,上半周受成交不畅以及期螺下挫的拖累,本地现货价格连续阴跌。周中,随期螺震荡走强以及环保题材发酵,周边钢厂停产检修增多,钢市信心得到提振,现货价格出现企稳反弹,并成功收复前期跌幅。据了解,当前钢企成本渐涨,周边钢厂停产检修增多,短期资源补给缓慢,钢厂挺价态度比较坚决,对价格仍有较强支撑。不过,随着终端用户采购成本高企,以及梅雨季节到来,后期申城地区下游需求释放减弱,叠加部分商家操作谨慎,故短期市场进一步上涨空间有限。

那么,下周钢价走势将如何变化?库存变动情况如何?高温多雨的季节,需求是否明显减弱?带着诸多疑问,一起进入本期行情分析。 

3、全国市场方面

根据国内知名商品现货交易平台——西本新干线的交易监控数据显示,本周国内各地钢价多数上涨,但涨幅环比明显下降。具体如下:

北京市?。?/strong>本周北京市场现货价格先弱后强,呈现震荡态势。现河北钢铁HPB300Ф8-10mm高线价格为5200元/吨; HRB400EФ12-Ф14mm小螺纹4140-4180元/吨,HRB400EФ16mm螺纹4100元/吨左右,HRB400EФ18-25mm大螺纹3950-4030元/吨;HRB400Ф8-10mm盘螺报价4110-4120元/吨。

市场反馈,本周期螺合约震荡走强,唐山钢坯接连小幅上涨,累涨50元/吨;本地主导钢企河钢对6月上旬螺纹、高线指导价持稳,盘螺下调50元/吨,继续维稳;北京市场终端需求减弱,整体成交量下滑,代理商出货为主,市场价格小幅波动,上下振幅50-60元/吨。本地主导资源小规格螺纹HRB400EФ12-Ф18mm继续短缺,价格延续高位;盘螺资源逐步趋紧,报价稳中趋强??悸堑奖镜厥谐⌒枨笥兴?,商家对后市保持谨慎。预计,下周北京市场现货行情震荡趋弱。

杭州市?。?/strong>本周杭州钢市行情先抑后杨,周环比上涨30元/吨。杭州市场沙钢16-25mm螺纹钢主流报价在4120元/吨,永钢、中天、新兴、申特等同规格资源4080-4120元/吨;永钢、中天、萍钢等盘螺和线材价格4570元/吨左右。合格品螺纹售价在3980-4070元/吨,线材和盘螺4460元/吨左右。

市场反馈,周初,受黑色系期货盘中承压下行,部分商家促销获利套现,终端用户采购放缓,市场报价接连小幅阴跌。周中,受六个中央环保督察组全部进驻,南京大气防治重点钢企限产50%以上等信息,期螺主力合约多头强劲发力,市场成交明显放量,周边钢厂价格纷纷上调,带动钢市价格止跌后大幅反弹。临近周末,终端需求相应放缓,市场观望氛围浓厚,钢市报价有所回调。另悉,沙钢计划于6月20日至6月29日对一条棒材轧线进行为期10天的检修,影响螺纹产量约4万吨。预计,下周杭州钢市行情表现震荡调整为主。

广州市?。?/strong>本周广州建材价格跌涨不一,线盘价格上涨,螺纹小幅回调;现韶钢螺纹Ф18-25mmHRB400E规格资源主流报价在4270元/吨,广钢、冷钢、裕丰、粤钢、湘钢HRB400EФ18-25mm规格资源报价在4190-4270元/吨;韶钢HPB300Ф6.5-10mm高线主流价格4370-4400元/吨;广钢、珠海粤钢、湘钢同规格高线售价4210-4280元/吨。湘钢、萍钢Ф8-10mmHRB400盘螺报价元4390-4480/吨。

市场反馈,周初,期螺一度震荡下跌,外围市场价格弱势下跌,加之雨水天气来袭,本地终端需求受限,市场报价回落;周中,在环保督查进驻及期螺多头领涨带动下,市场价格多数回稳,线盘因资源紧缺,价格多有上调;临近周末,周边市场价格上涨,但受台风影响需求偏弱,市场报价相对平稳??獯娣矫?,本周广州市场主要仓库建材库存量为115.13万吨,较上周减少8.37万吨,其中,螺纹钢库存83.35万吨,减少6.51万吨,线材和盘螺库存31.78万吨,减少1.86万吨?;繁壤纯?,广州市场库存降幅放缓,主要原因是终端需求未及上周。

二、成本分析

1、本周钢厂调价

本周国内各大钢厂价格政策多数上涨。近期焦炭价格接连大幅上涨,钢厂成本价格继续升高。检修方面,福建三钢8月1日起对5号高炉大修4个月;7月25日起对三钢罗源分厂2号高炉检修35天。另外,沙钢、南钢、中天等多家钢厂均有产线检修。价格方面,本周南钢、雨花、长江、马钢、冷钢和申特等上涨30-100元/吨。预计,下周钢厂价格以震荡调整为主。

从钢厂生产情况来看,据中钢协统计数据,5月中旬,97家重点监测钢铁企业(集团口径),共生产粗钢2002.58万吨、生铁1807.25万吨、钢材1900.23万吨、焦炭343.50万吨。日产量及比上一旬增减情况分别为:粗钢200.26万吨,增产5.93万吨,增幅3.05%生铁180.72万吨,增产5.19万吨,增幅2.96%;钢材190.02万吨,增产8.40万吨,增幅4.62%;焦炭34.35万吨,减产0.44万吨,降幅1.26%。据本网监测,华东地区长流程钢企螺纹钢吨钢毛利(成本不包含三项费用、折旧等)超1000元/吨,各家钢企生产积极性总体较高。

2、原材料

本周国内原料价格表现坚挺,其中焦炭第七轮上涨开启,废钢价格部分上涨,进口矿价格震荡上涨,国产矿价格依旧平稳,钢坯价格接连小幅趋高。分品种来看:

钢坯市?。?/strong>唐山普碳坯价格接连小幅上涨,本周一至本周五,累计涨幅达50元/吨,较上周末上涨30元/吨。现河北地区钢坯企业除环保生产受限外,运输同样受到影响,新资源投放市场受限,但总体成交依旧较好。截止本周五,唐山主要仓库及港口同口径钢坯库存27.15万吨,较上周减少4.42万吨;唐山象屿正丰库钢坯库存已降至14.1万吨,较上周减少2.3万吨,资源已经处于低位。本周成品材价格先跌后涨,市场情绪变动较大,钢坯库存持续下跌,预计,下周唐山钢坯市场行情震荡盘整为主。

焦炭市?。?/strong>本周国内焦炭价格继续上涨,幅度100元/吨。6月8日,焦炭现货迎来第七轮提价,其中8日河北某大型焦企提涨100元/吨,准一级焦汽运发至唐山涨后预计执行2310-2320元/吨。河北邢台、邯郸地区焦炭均从8日上调100元/吨。山西吕梁某大型焦企焦炭销售价格上调100元/吨,新进、零散客户在此基础上统一加价50元/吨。山东莱钢永峰8日起焦炭采购价格上调100元/吨,二级焦执行2200元/吨,准一级焦价格2280元/吨;潍坊地区焦炭8日提涨100元/吨。从焦炭现状来看,受环保政策影响焦企综合开工率下降,焦企心态继续比较乐观,短期焦炭需求依旧强劲。不过随着梅雨季节和高温天气降临,预计,下周国内焦炭价格涨幅放缓或趋稳。

废钢市?。?/strong>本周国内废钢价格部分平稳,部分小幅上涨。5月底至6月初,随着成品材价格上涨,废钢市场信心有所恢复,市场报价出现平稳或小幅上涨。据本网监测,本周京津冀等地废钢上涨20元/吨,西南成都和重庆地区废钢上涨50元/吨,华南广州、佛山地区废钢上涨30元/吨。据相关统计,5月下旬,53家独立电弧炉厂的吨钢利润回升至600-700元/吨,电弧炉的产能利用率逐步增加,市场总体成交尚可,预计,下周废钢价格行情稳中兼有小幅上涨。

铁矿石市?。?/strong>本周河北地区铁精粉价格基本平稳。从供给来看,邯邢、遵化等地环??墒芟?,唐山地区烧结限产,加上严查超载运输,资源供给不大。从需求来看,江苏徐钢、中天和南钢等因环保停产或限产,山东钢企因上合峰会生产受限,主要港口矿石库存1.6亿吨高位,多数钢厂备货并不积极。预计,下周河北铁精粉价格稳中趋弱。本周进口矿价格震荡见涨。截止6月7日,普氏62%铁矿石指数为65.15美元/吨,环比上涨0.45美元/吨。据统计,上周北方六港到港量1062.1万吨,环比减少49.7万吨。澳洲铁矿石发往中国1508.1万吨,环比增加163.3万吨,巴西铁矿石发货总量为774.2万吨,环比增加39.1万吨。预计下周进口矿价格维持窄幅震荡。

海运市?。?/strong>6月7日,波罗的海干散货运价指数(BDI)收报1395点,较前一交易日上涨55点,涨幅4.10%,连续6日呈现上涨态势。据国际船舶网数据,2018年5月28日至2018年6月3日,全球船厂共接获14+2艘新船订单。其中,中国船厂获得5+1艘新船订单;韩国船厂获得5艘新船订单;俄罗斯和荷兰船厂也获得相关新船订单。另悉,五月份,扬子江船业集团喜获九艘船订单,合同总额达到5.78亿美元,其中九条船包括五艘12000箱集装箱船,两艘20.8万吨散货船以及两艘82000吨散货船。预计,下周BDI指数呈现先扬后抑调整态势。

三、供给和需求分析

西本新干线交易平台数据显示,周初,受部分钢贸商资源获利套现,黑色系品种期货走势趋弱等,终端采购节奏明显放慢,市场成交并不理想。周中,受第一批中央环保督查组全部进驻,南京地区重点钢企和化工等限产50%以上,期螺主力合约多头强势冲高,市场成交明显好转?;诨繁U叱中⒔?,市场供应能力出现削弱,短期内供需二端表现均弱。

而从库存情况来看,本周沪市建材库存继续下降,主要受新资源供给降低,市场活跃度较前一周略显逊色,终端用户提货积极性放缓。而从全国库存来看,本周全国钢材库存连续第十三周下降,去库存化速度整体放缓。从减速表现来看,主要体现在下游需求能力减弱;同比来看,当前的去库速度仍然高于历史均值。

四、宏观分析

1、为期1个月的中央环保督察“回头看”近日正式启动,目前督察组已陆续进驻黑龙江、宁夏、河南、河北等省份。此次“回头看”重点督察各地经党中央、国务院审核的中央环境?;ざ讲煺姆桨缸芴迓涫登榭?,尤其关注那些“表面整改”“假装整改”“敷衍整改”的形式主义和官僚主义。

2、近日,江苏对大气污染防治工作存在问题的常州、淮安、镇江、宿迁、徐州政府实施了约谈。江苏省副省长缪瑞林指出,各地要精准分析存在的问题,针对性加码治理措施,果断依法实施强制性减排,对钢铁、水泥、焦化、冶金铸造等高排放重点行业实施应急停产限产清单化管理,加大“散乱污”企业整治力度,切实把工业污染物排放降下来。

3、房地产:据上海易居房地产研究院6月5日发布的《5月10城二手房市场报告》显示,5月份受监测的北上广深等10个一二线重点城市二手房成交约7.5万套,环比增加16%,同比增加2%。2018年1-5月,10城二手房累计成交28万套,同比下降22%,降幅较1-4月份收窄6个百分点。

4、5月份挖机销量再创历史新高,全年销量或达18万台以上,据工程机械协会数据显示,2018年5月份国内挖掘机总销量水平为19313台,同比增长71.35%。5月份销量创造了历史同期单月销量新的记录,此前5月单月最高销量是2010年5月的1.6万台。这是2018年以来连续两个月创造历史最高水平。

5、央行:周一开展了200亿元7天期、200亿元28天期逆回购操作,中标利率维持在2.55%、2.85%不变。当日有200亿逆回购到期。周二开展了700亿7天期和500亿28天期逆回购操作,中标利率维持在2.55%、2.85%不变。当日有1500亿逆回购到期。周三开展一年期MLF操作4630亿,中标利率为3.3%,对冲到期后MLF余额新增2035亿。当日无逆回购操作,有1800亿逆回购到期。周四开展200亿7天期和200亿28天期逆回购操作,中标利率维持在2.55%、2.85%不变。当日有1100亿元逆回购到期。周五有400亿元逆回购到期,净回笼400亿元。

本周环保题材依然是关注的焦点,截止6月7日,第五环境?;ざ讲熳檎浇す阄?,至此,第一批中央环保督查6个工作组全部实现进驻,时间为一个月。近日,山西省发布《山西省大气污染防治2018年行动计划》,11个市钢铁、焦化等行业将按“2+26”城市执行大气污染物特别排放限值标准执行。江苏就大气污染防治工作中问题,约谈常州、淮安、镇江、宿迁、徐州等市政府,要求对钢铁、水泥、焦化、冶金铸造等高排放重点行业实施应急停产限产清单化管理。另外,本周央行公开市场有5000亿逆回购到期,其中周一至周五分别到期200亿、1500亿、1800亿、1100亿、400亿;此外周三实际还有2595亿MLF到期,无正回购和央票到期。目前,央行增加资金投放以及加大公开市场操作力度,以此来面对未来银行体系流动性可能出现的供求缺口,并给予必要的流动性支持。

五、综合观点

本周国内钢价先跌后涨,对于下周市场行情,提醒大家关注以下几个方面:

其一、需求因素。周初,申城钢价一度弱势松动,终端用户采购节奏稍有放缓。周中,随着黑色系期货和环保题材发酵,市场信心明显好转,各大钢厂价格政策接连上调,市场成交活跃度有所增加?;ǚ矫?,前4个月已较去年末下降了6.6个百分点。预计下半年我国基建投资有望止跌企稳,后期发力点可能会向中西部倾斜以及往农村倾斜,也就是用结构化、区域化调整来代替以往的整体发力。短期市场来看,终端采购需求总体尚可,后期高温叠加梅雨天气,终端采购量势必会萎缩。

其二、供给因素。山东为确保青岛上合峰会期间空气质量,周边涉及石化、钢铁、化工、焦化、水泥等重点行业采取限产50%,停产至6月20日前后。近日,江苏省对常州、淮安、镇江、宿迁、徐州等市政府实施约谈,要求对钢铁、水泥、焦化、铸造等高排放重点行业,实施应急停产限产清单化管理。唐山政府6月5日至7日执行重污染天气应急减排措施。南京为缓解夏季臭氧污染,对市区重点石化、钢铁企业实施限产50%以上或阶段性停产,全市水泥行业、铸造行业实施错峰生产。本周第一批环保6个工作组进驻江苏、广州、河北、河南等省份,环保政策持续高压,供给偏紧短期难以改善。

其三、成本因素。本周五国内焦炭开启第七轮提涨,河北、山东、内蒙、山西等多地上涨100元/吨,累计上涨幅度达550元/吨。国内铁矿石价格维持坚挺,进口矿价格震荡见涨;国内废钢价格部分小幅上涨。本周西本钢材指数上涨70元/吨,同期成本指数上涨62元/吨,目前江苏地区螺纹钢生产企业平均毛利达到1200元/吨(除三项经费和机器损耗等),盈利水平处于相对高位。总体来看,矿石价格以稳为主,焦企近期涨幅过快,后期涨幅放缓或盘整,废钢受需求增量将小幅上涨。预计,下周原料成本价格涨后盘整。

综合概括而言,近期,环保督查政策持续高压,钢企停产检修增多,后期新资源供给依旧偏紧。但6月份以后,高温多雨天气明显增多,终端采购需求逐步放缓,钢市成交活跃度明显下降。本周库存虽连续第十三周下降,但降速环比大幅减缓。总体来看,市场心态偏谨慎,预计下周国内钢价涨跌幅度有限,整体将以小幅盘整为主?;诖?,对下周市场维持偏中性评价——蓝色预警。具体来说,西本指数下周将在4250-4350元/吨区间震荡运行。[文]西本新干线特邀撰稿人 2018/6/8

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